Дивиденды Белуги 2023: размер и дата выплаты, прогноз по акциям компании

Белуга Групп – оптовый производитель и продавец алкогольной продукции в России и за рубежом. Компания занимает сильные позиции – по итогам прошлого года ее выручка выросла на 30%, а чистая прибыль – на 119%. Учитывая положительную динамику и активное развитие, рассмотрим, какими будут дивиденды Белуги в 2023 году, а также соберем прогнозы финансовых аналитиков о курсе акций и будущих выплатах инвесторам.

Как рассчитываются дивиденды по акциям Белуга Групп

Акционеры ПАО «Белуга Груп» получают выплаты в соответствии с внутренней дивидендной политикой компании, утвержденной в 2022 году. Также принимаются во внимание действующие законодательные нормы.

Главное из документа:

• компания ставит целью выплачивать дивиденды 2 раза в год;
• о выплате могут объявить по итогам первого квартала, полугодия, девяти месяцев и в целом за год, точный период компания определяет самостоятельно;
• решение о выплате (или об отказе от нее) принимается в течение 3 месяцев после завершения соответствующего периода.

Точная сумма, которую получат акционеры, напрямую зависит от размера чистой прибыли. Ее долю, которую направят на дивиденды «Белуги Групп» в 2023 году, определяет Совет директоров. Он же определяет рекомендуемый размер выплаты. Затем это решение должно утвердить общее собрание акционеров.

Сейчас установленная документом доля прибыли – 50%, хотя по итогам 2022 года акционерам выплатят даже больше. А еще недавно компания платила всего 25% от чистой прибыли.

Финансовая отчетность компании за 2022 год

Прошедший 2022 год стал для Белуги успешным, об этом свидетельствует финансовая отчетность компании. Наблюдается рост основных финансовых результатов – выручка производителя увеличилась до 97,3 млрд. руб., что на 30% больше, чем в 2021 году, а чистая прибыль выросла еще больше – на 119%.

Финансовые показатели Белуги по МСФО / источник

Однако растет и долг компании. За 2022 год его совокупный объем увеличился на 61%, и основная его часть приходится на кредиты и обязательства по облигациям:

Долговые обязательства Белуги / источник

В начале 2023 года тенденция к росту основных показателей сохранилась. Компания сообщает, что продажи продукции растут, по итогам 1 квартала их объем увеличился на 33,6% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. Также наблюдается рост трафика в розничных магазинах и среднего чека – на 27,3% и 4,9% соответственно.

Объявленные дивиденды Белуги за 2022 год

Компания Белуга, в отличие от других представителей крупного бизнеса, не просто сохранила выплату дивидендов, но и начислила их в прошлом году несколько раз:

• за первое полугодие 2022 года выплата составила 150 рублей, решение было принято на общем собрании акционеров 3 октября 2022 года;
• за третий квартал 2022 года (из нераспределенной прибыли) – 75 рублей, собрание акционеров, на котором утвердили соответствующее решение, прошло 11 января 2023 года.

Наконец, 17 апреля 2023 на общем собрании акционеров было принято решение о выплате по итогам 2022 года дивидендов в размере 400 рублей за 1 акцию.

Соответственно, в сумме выплаты за 2022-й составят 625 рублей, а итоговая дивидендная доходность – 8,6%. Это значительно больше, чем у многих других компаний.

Прогнозы дивидендов Белуги в 2023 году

Крупные выплаты акционерам по итогам прошлого года в сумме дают около 89% от чистой прибыли. Это значительно больше установленных дивидендной политикой 50%, да и в целом компания ранее выплачивала до 60% от прибыли. Поэтому и прогноз дивидендов Белуги в 2023 году в целом оптимистичный:

• УК «Доход» прогнозирует, что совокупный размер дивидендов Белуги за 1 полугодие и 3 квартал 2023 года составит 312,78 руб. Ближайшие выплаты предоставят по итогам первого полугодия. Сумма составит 208,52 руб. Затем держатели акций получат платеж за 3 квартал в размере 104,26 руб.
• Investing пишет, что если компания выплатит те же 89% прибыли и по итогам 2023 года (то есть уже в 2024-м), то дивидендная доходность по акциям может составить 14% или даже выше.

Таким образом, если всё пойдет нормально, дивиденды по акциям Белуги в 2023 году принесут инвесторам доходность выше, чем по альтернативным инструментам.

Также мы писали о дивидендах других компаний в этом году:

• Газпрома,
• Сбербанка,
• Роснефти,
• Сургутнефтегаза,
• Совкомфлота,
• Магнита,
• МТС,
• Аэрофлота,
• НЛМК,
• Татнефти,
• Лукойла,
• Башнефти.

Дата выплаты дивидендов Белуги в 2023 году

Выплата дивидендов от Белуги по итогам 2022 года была согласована Советом директоров 13 марта, а собрание акционеров поддержало его 17 апреля. Соответственно, дата, когда Белуга выплатит дивиденды по акциям в 2023 году, определяется так:

• закрытие реестра состоялось 26 апреля – все, кто стал владельцем акции после этого, не получат согласованные выплаты;
• с учетом времени работы брокеров, покупку нужно было оформить до 24 апреля;
• деньги акционерам поступят до 10 мая 2023 года.

Что касается последующих выплат, то компания вправе начислять их раз в квартал, но пока неизвестно, будут ли промежуточные выплаты в 2023 году. Если будут – эксперты УК «Доход» считают, что дивиденды за 1 полугодие 2023 года начислят в октябре, а за 3 квартал – в январе 2024 года.

За прошлые годы компания платила такие дивиденды:

Прогноз по акциям Белуги в 2023 году

После решения выплатить дивиденды акции Белуги пошли в рост. Они торговались по цене 4709 руб., правда, сейчас они немного упали до 4170 руб.

За последний год цена акций Белуги выросла на 75,29%, что говорит об устойчивом росте, несмотря на кризис:

Динамика стоимости акций Белуги за 1 год / Источник: ru.tradingview.com

Если рассматривать цены на акции за последние 5 лет, то также прослеживается рост. За это время стоимость бумаг выросла на 541,85%:

Динамика стоимости акций Белуги за 5 лет / Источник: ru.tradingview.com

Правда, в феврале 2022 года акции компании упали – как и многие другие. Активный рост начался только в начале 2023-го.

В целом, компания занимает устойчивое финансовое положение. Однако прогноз по акциям Белуги в 2023 году неоднозначный:

• Аналитики «Открытия» уверены, что необходимо покупать ценные бумаги компании. Прогнозируется, что стоимость акций возрастет на 20,93% за год и составит 5500 руб.
• Такого же мнения придерживается ЛМС. Его аналитики советуют покупать ценные бумаги ПАО «Белуга Групп», однако обозначают иную цену. Прогнозируется, что стоимость акций в 2023 году составит 5000 руб.
• Аналитики «Ведомостей» отмечали, что рост стоимости акций компании может произойти на фоне увеличения спроса на продукцию.

Вообще, за последний год довольно много иностранных производителей алкогольной продукции покинули рынок РФ, освободив нишу для отечественных производителей. В ПАО «Белуга Групп» воспользовались ситуацией, расширив производство. Число торговых точек компании достигло 1350, объем продаж вырос на 52,3%, а средний чек увеличился на 11,1%. Все это способствовало укреплению позиций и росту стоимости акций, о чем эксперты говорили заранее.

Однако не все аналитики настроены оптимистично:

• Представители КИТ Финанс уверены, что цена акций снизится до 2500-3000 руб., поэтому ценные бумаги ПАО «Белуга Групп» лучше продать.
• Схожий прогноз дают и аналитики Риком-Траст, однако они называют цену 3400 руб. за 1 акцию.
• Промсвязьбанк советует инвесторам держать ценные бумаги компании. Аналитики финансовой компании уверены, что цена на них увеличится, но незначительно. Предполагается, что акции Белуги будут продавать по 4300 руб. за 1 шт.

В целом, мнения аналитиков разделились. Порядка 35% экспертов советуют продавать акции, 30% говорят о том, что нужно держать ценные бумаги, а 25% — покупать.

Какие факторы повлияют на курс акций Белуга Групп в 2023 году

Белуга не попала под санкции, а также она вовремя продала флагманский бренд водки «Beluga», сохранив интеллектуальные права на него только в России. Решение приняли из-за сложности поставок в страны Европы. Всего в портфеле компании больше 30 алкогольных марок, в том числе «Беленькая», «Архангельская», «Золотой резерв», «Бастион» и «Ардели».

Также это крупнейший российский импортер алкоголя – официальный дистрибьютор William Grant & Sons, представляет в России шотландское виски Glenfiddich, Grant’s, ирландское виски Tullamore D.E.W., джин Hendrick’s. Еще Белуге принадлежит сеть магазинов «ВинЛаб», которая активно развивается.

Магазин ВинЛаб / источник: retailer.ru

Положительные факторы

В целом, в пользу компании играет то, что она находится не под санкциями, а отрасль быстро развивается. Это снижает возможные риски, к тому же в РФ сохраняется высокий спрос на алкоголь. По данным Lenta.ru, только за 1 квартал 2023 года он вырос на 2,7%.

Среди других положительных факторов:

• С российского рынка ушло много иностранных производителей. В результате освободилась ниша для отечественных компаний. Белуга предпринимает меры для импортозамещения – открывает новые торговые точки, наращивает производство.
• Есть хороший дивидендный потенциал. Умеренный уровень долговой нагрузки, большая величина маржинальности позволяют компании продолжать наращивать объем платежей по акциям.
• Производитель наращивает розничную торговлю. У компании есть собственная коммерчески успешная сеть магазинов, что позволяет увеличить продажи.

Негативные факторы

Не обошлось и без негативных факторов. Важно помнить о них, принимая итоговое решение о покупке или продаже акций. Негативное влияние на стоимость ценных бумаг может повлиять следующее:

• Технически акции компании выглядят перегретыми. Это повлечет за собой падение цены в рамках выравнивания и стабилизации рынка.
• В 1 квартале 2023 года произошло замедление общих отгрузок готовой продукции. Ситуация связана с аномально высокой базой в 2022 году. Она возникла на фоне политических событий. Компания вынуждена была наращивать производство и продажи, чтобы заместить иностранных поставщиков алкогольной продукции.
• Выручка от международных продаж сократилась.

Таким образом, «Белуга Групп» считается перспективной компанией. Есть все условия для продолжения увеличения выплат по дивидендам и роста стоимости акций.

По материалам